Vulnerable Wall Street ante incertidumbre

Problemas en dos frentes de la crisis de deuda de Europa provocaron el miércoles una caída de 389 puntos en el promedio industrial Dow Jones.

El S&P 500 perdió un 3,7%, su mayor descenso diario desde agosto, después de que se disparó el costo del crédito para Italia y fracasaron las conversaciones para formar un nuevo gobierno en Grecia.
El euro cayó un 2% frente al dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro se hundió debido a que el dinero comenzó a salir de Europa y los operadores compraron bonos del gobierno de Estados Unidos.
Goldman Sachs, Morgan Stanley y otros grandes bancos se vieron muy afectados por la inquietud sobre su capacidad para manejar la crisis financiera que los problemas en Europa podrían causar.
Sólo una acción en el S&P 500 subió: Best Buy Co. Inc., un 1,4%.
El rendimiento del bono de referencia del gobierno italiano se disparó por encima del 7%, evidencia de que los inversionistas están perdiendo la fe en la capacidad del país para pagar su deuda. Grecia, Portugal e Irlanda tuvieron que recibir créditos de emergencia cuando su tasa alcanzó ese nivel. Pero a diferencia de los demás países, la deuda de Italia, de unos 2,6 billones de dólares, es demasiado grande como para que otros países le ayuden.
En Grecia, las negociaciones entre los dos principales partidos políticos para formar un gobierno de coalición fracasaron. Ello generó dudas acerca de si el país podrá recibir el siguiente desembolso del préstamo de emergencia que necesita para seguir pagando su servicio de deuda.
El primer ministro italiano Silvio Berlusconi prometió la tarde del martes que renunciará una vez que sea aprobado el nuevo presupuesto, pero cunde la creencia de que la transición a otro gobierno será difícil. Los mercados consideran a Berlusconi un impedimento para la aplicación de las difíciles reformas económicas que Italia requiere para permanecer solvente.
"El mercado desea una solución rápida, pero obviamente no habrá tal cosa", opinó Mark Lehmann, director de transacciones bursátiles en JMP Securities. "El mercado se recuperó un poco, pero toda mala noticia suscitará una reacción negativa".
El Dow se hundió 3,2% para cerrar a 11.780,94; la mayor caída desde el 22 de septiembre.
El Dow cayó 276 puntos el lunes 31 de octubre y 297 puntos al día siguiente, luego que el primer ministro griego anunciara que sometería a consulta popular el impopular paquete de medidas de austeridad, lo que llevó a temores de que las medidas no serían aplicadas y que Grecia se declararía en cesación de pagos. El referéndum fue luego descartado y el Dow recuperó casi todo ese terreno perdido en los siguientes cinco días.
The S&P 500 perdió 46,82 unidades (3,7 para cerrar en 1.229,10.
El tecnológico Nasdaq retrocedió 105,84 unidades (3,9 para quedar en 2.621,65. El S&P 500 y el Nasdaq están por debajo del nivel en que comenzaron el año. El Dow todavía está 1,8% arriba.
El declive fue bastante amplio. Las empresas financieras y los productores de materiales tuvieron la mayor caída. Morgan Stanley retrocedió un 8% y Goldman Sachs perdió un 7%.
En informes trimestrales esta semana, Morgan Stanley informó que tenía 1.790 millones de dólares en préstamos pendientes en Italia. Goldman Sachs Group Inc. dijo que tenía 2.400 millones en préstamos y otros pasivos a Grecia, Italia y otros países europeos altamente endeudados. Goldman tiene un total de 28.000 millones en préstamos pendientes en toda Europa.
Los mercados temen que si Grecia o Italia se declaran incapaces de pagar sus deudas, los bancos europeos sufrirían cuantiosas pérdidas y quedaría paralizada la corriente de crédito internacional. Ello podría llevar a un cataclismo financiero como el ocurrido en el 2008 cuando colapsó Lehman Brothers.
Los mercados europeos también bajaron profundamente. El índice de referencia de Italia cayó 3,8%, mientras el DAX alemán y el CAC-40 francés perdieron 2,2% cada uno.
Una de las principales causas de preocupación fue un notable aumento en los costos de endeudamiento de Italia. El rendimiento del bono a 10 años de la deuda pública italiana subió hasta 7,40% el miércoles, un aumento de 0,82 puntos porcentuales con respecto al día anterior. Se estableció en 7,25% al final del día, un nivel que los economistas todavía consideran insostenible.
Los precios de los activos vistos como refugios aumentó considerablemente. El dólar subió 2% frente al euro. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó de 2,08% a 1,96%.
Nueve emisoras cayeron por cada una que subió en la Bolsa de Valores de Nueva York. El volumen de transacciones fue alto, con 4.600 millones de títulos.

Millonaria demanda contra ex ejecutivos R-G

Varios ex ejecutivos de R-G Premier Bank, incluyendo a la ex contralora Ileana Colón Carlo y al ex secretario de Hacienda Juan Agosto Alicea, enfrentan una multimillonaria demanda del Federal Deposits Insurance Corporation (FDIC) por el incumplimiento de sus obligaciones fiduciarias. La demanda reclama daños valorados en $2,200 millones.

Entre los 27 demandados, figura Víctor Galán, fundador del banco, y miembros de la junta de directores y otros ejecutivos como Colón Carlo y Agosto Alicea, según el portal cibernético sincomillas.com.
El 30 de abril de 2010, el FDIC intervino con R-G Premier Bank y vendió sus activos a Scotiabank.
El FDIC hace responsable a los demandados por no cumplir con sus deberes fiduciarios, falta de supervisión y negligencia en relación con ciertos préstamos otorgados por el banco. Habla de actos ilícitos y omisiones en la originación y concesión de préstamos comerciales.
Hubo fallas en la implementación de controles administrativos y de manejo de riesgo, se dependía en exceso de financiamientos “non-core”, no se diversificaron los riesgos crediticios al aplicar una estrategia de crecimiento demasiado agresiva “enfocada en préstamos de construcción y de bienes raíces muy susceptible a un cambio de ciclo en la economía”, no se hizo caso de las reiteradas advertencias de los reguladores y se otorgaron préstamos con una suscripción deficiente. Todos estos factores se juntaron con la exposición del banco al riesgo y con pérdidas sustanciales.
Un documento al que tuvo acceso Sincomillas ofrece un ejemplo de las irregularidades: un préstamo a Emérito Estrada Rivera, dueño de concesionarios de autos. En ese caso, como en otros, no se establecieron controles internos para asegurar el cumplimiento con las políticas del banco, no se separó la gestión de originar el préstamo del manejo de riesgo y no se informaron actividades sospechosas o problemáticas.
Había al menos 17 préstamos en los que estaban envueltos Estrada Rivera y Víctor Irizarry, que ocupó la posición de vicepresidente ejecutivo de banca corporativa. El documento señala que varios testigos aseguran que Irizarry habría violado políticas del banco y no las habría informado a las autoridades durante un periodo de seis años, ocasionando pérdidas al banco.
Irizarry dejó el banco en diciembre de 2008 después de que el propio Estrada Rivera se quejara mediante una carta enviada a Juan Agosto Alicea, presidente de la Junta de Directores del banco. Para agosto de 2008, todos los préstamos otorgados a Estrada Rivera, sus hijos o sus empresas estaban en incumplimiento por falta de pago.
Entre otras cosas, la demanda explica que en el caso del financiamiento de proyectos de construcción, los desarrolladores inyectaban poco o ningún capital y el banco dependía del éxito de las ventas del proyecto. En la larga lista de irregularidades también se menciona la excesiva dependencia de “brokered certificate of deposits” para satisfacer las necesidades de capital.
“Como resultado de todas estas prácticas inseguras, el banco otorgaba a ciegas préstamos a clientes que no eran merecedores de crédito y con colateral inadecuado”, se indica.
El banco tuvo pérdidas ascendentes a $97.3 millones. El FDIC reconoció $1,230 millones en pérdidas al momento de la intervención por parte de los reguladores. El FDIC no ha terminado su investigación y anticipa que podría descubrir pérdidas adicionales.
El FDIC ha contratado los servicios de la firma de abogados Hughes Hubbard & Reed LLP, con sede en Washington, D.C.
Las personas incluidas en la demanda son: Joseph L. Abrahamson Rodríguez, Juan Agosto Alicea, Ana Armendariz, Luis Berríos, Laureano Carus, Ileana Colón Carlo, María del Mar Rosado Medina, José A. Díaz Ortiz, Benigno Fernández Rosario, Melba Figueroa Padilla, Víctor J. Galán Alvarez, Víctor L. Galán Fundora, Roberto Gorbea Frontera, Víctor Irizarry, James Lynn, Eduardo McCormack, Iván Méndez, Rafel Nin Torregrosa, Ramón Prats, Pedro Ramírez, Gilberto Rivera Arreaga, Luis G Rivera Izquierdo, Rolando Rodríguez Mancebo, María Rosales, Marcos Torres Rivera, Jeanne Ubiñas y Enrique Umpierre